长江商报记者 徐佳

赴港上市已超过五年，晋商银行(02558.HK)首次出现净利润下滑。

年报显示，2024年，晋商银行实现营业收入57.91亿元，同比减少0.2%；净利润17.5亿元，同比减少12.6%。截至2024年末，晋商银行资产总额3763.06亿元、发放贷款及垫款净额1951.04亿元，较上年末分别增加4.2%、5.1%。

长江商报记者注意到，在市场利率下降，收入端增长乏力的同时，加大拨备计提力度成为晋商银行利润减少的重要原因。

2024年，晋商银行信用减值损失为16.75亿元，同比增长17%，其中发放贷款和垫款减值损失17.83亿元，同比增长85.9%。

截至2024年末，晋商银行不良贷款余额为35.66亿元，较上年末增加1.53亿元，不良贷款率1.77%，较上年末下降0.01个百分点。

值得关注的是，晋商银行调整资产结构，适度增加债券和基金的投资规模。截至2024年末，该行金融投资资产净额达到1067.96亿元，较上年末增加17.6%。其中，债券、基金投资规模合计达到983.59亿元，较上年末增加187.34亿元。

2024年，晋商银行的交易收益、投资证券所得收益净额合计为9.3亿元，同比增加约1.22亿元。

2024年营收净利双降

资料显示，晋商银行由太原市商业银行更名而来，2009年2月正式挂牌成立。2019年7月，晋商银行在港股上市。

赴港上市之后，2019年至2023年，晋商银行曾分别实现营业收入50.89亿元、48.68亿元、53.91亿元、52.6亿元、58.02亿元，同比增长7.1%、-4.3%、10.7%、-2.4%、10.3%；净利润14.82亿元、15.71亿元、16.79亿元、18.35亿元、20.01亿元，同比增长12.9%、6%、6.9%、9.3%、9%。五年间，晋商银行的营业收入呈波动上升趋势，净利润持续增长。

不过，日前晋商银行发布的业绩报告显示，2024年，该行实现营业收入57.91亿元，同比减少0.2%；净利润17.5亿元，同比减少12.6%。这也是晋商银行赴港上市五年多以来，首次出现净利润下降。

长江商报记者注意到，在市场利率下行的趋势下，2024年，晋商银行实现利息净收入41.89亿元，同比减少1.1%。报告期内，该行净利差、净利息收益率分别由上年同期的1.29%、1.36%下降至1.07%、1.2%。

与此同时，2024年，晋商银行手续费及佣金净收入6.27亿元，同比减少10.8%。其中，受贸易融资业务模式调整，该行承兑及担保手续费、银行卡服务手续费、结算及清算手续费同比分别减少14.5%、29.5%、60.5%。但理财业务服务费2.9亿元，同比增长42%，该行称主要是其凭借对市场趋势的精准研判与前瞻性布局，积极优化产品结构及调整资产配置策略。

值得关注的是，在收入端增长乏力的同时，加大拨备计提力度成为晋商银行利润减少的重要原因。2024年，晋商银行信用减值损失为16.75亿元，同比增长17%，其中发放贷款和垫款减值损失17.83亿元，同比增长85.9%。

对此，晋商银行称，主要是由于该行加大不良贷款核销力度，同时根据预期信用减值损失法模型，综合考虑宏观经济情况、违约损失率、违约概率以及该行实际情况，谨慎、动态、客观地评价未来风险暴露，增加了贷款类资产减值准备的计提。

调整资产结构金融投资规模增长17.6%

随着业务结构的调整、加大信贷投放，晋商银行资产规模稳步提升。

截至2024年末，晋商银行资产总额3763.06亿元、发放贷款及垫款净额1951.04亿元，较上年末分别增加4.2%、5.1%。其中，公司贷款、个人贷款规模分别为1273.08亿元、342.84亿元，较上年末增长5.8%、7.7%。

从贷款质量上来看，截至2024年末，晋商银行的不良贷款余额为35.66亿元，较上年末增加1.53亿元，不良贷款率1.77%，较上年末下降0.01个百分点。

其中，截至2024年末，晋商银行不良公司贷款余额为27.85亿元，不良率由上年末的2.16%提升至2.19%；个人不良贷款余额为7.81亿元，不良贷款率由上年末的2.54%下降至2.28%。

值得一提的是，由于加大对房地产不良贷款的清收处置力度，截至2024年末，晋商银行的房地产业不良贷款余额由2023年末的8.94亿元大幅下降至3150万元，不良率也由10.56%下降至0.36%。

尽管不良率有所下降，但仍需警惕，截至2024年末，晋商银行关注类贷款余额91.81亿元，较上年末增加20.84亿元，关注类贷款占比也由上年末的3.7%提升至4.6%。

对此，晋商银行称，主要是部分采矿业贷款客户受政策因素影响，经营出现暂时性困难。

截至2024年末，晋商银行采矿业公司贷款规模273.66亿元，占该行公司贷款总额的比例21.5%，不良率为1.57%，上年为0%。

值得关注的是，除了贷款之外，截至2024年末，晋商银行的金融投资资产净额达到1067.96亿元，较上年末增加17.6%，主要是该行在保证流动性风险可控基础上，适度增加债券和基金的投资规模。

长江商报记者注意到，截至2024年末，晋商银行的债券投资总额779.93亿元，较上年末增加64.31亿元，增幅近9%，其中特别是对于国债的配置规模为568.39亿元，较上年末增加14.2%。

此外，晋商银行对于基金的配置规模为203.66亿元，较上年末增加123.03亿元，增幅达到152.6%。

综上粗略计算，截至2024年末，晋商银行的债券、基金投资规模合计达到983.59亿元，较上年末增加187.34亿元。

而由于主动调整资产结构，适度赎回公募基金，同时受市场因素影响，基金赎回价差收益增加，2024年晋商银行的交易收益净额由上年的-7850万元大幅增加至1.15亿元。报告期内，该行投资证券所得收益净额为8.15亿元，同比减少8.1%。

2024年，晋商银行的交易收益、投资证券所得收益净额合计为9.3亿元，同比增加约1.22亿元。